O Delta Delta é o índice que compara a variação no preço do subjacente à mudança correspondente no preço de um derivativo. Por exemplo, se uma opção de estoque tiver um valor delta de 0,65, isso significa que, se o estoque subjacente aumentar no preço em 1, a opção aumentará 0,65, tudo o mais igual. Carregando o jogador. BREAKING Down Os valores Delta Delta podem ser positivos ou negativos, dependendo do tipo de opção. Por exemplo, o delta para uma opção de chamada sempre varia de 0 a 1, porque como o subjacente aumenta no preço, as opções de chamadas aumentam de preço. A opção de opção de deltas sempre varia de -1 a 0, porque, à medida que a segurança subjacente aumenta, o valor das opções de venda diminui. Por exemplo, se uma opção de venda tiver um delta de -0,33, se o preço do subjacente aumentar em 1, o preço da opção de venda diminuirá em 0,33. Na prática, o software computacional auxilia cálculos rápidos. Tecnicamente, o valor das opções delta é a primeira derivada do valor da opção em relação ao preço de segurança subjacente. Delta é freqüentemente usado por profissionais de investimentos e comerciantes para estratégias de hedge. Delta Behavior Examples Delta é uma estatística importante para calcular, pois é uma das principais razões pelas quais os preços das opções se movem do jeito que elas fazem. O comportamento da opção de opção call e put é altamente previsível e é muito útil para gerentes de portfólio, comerciantes e investidores individuais. O comportamento de delta de opção de chamada depende de se a opção for in-the-money, o que significa que o cargo é atualmente lucrativo, no preço, o que significa que o preço de ação no preço atualmente é igual ao preço das ações subjacentes ou fora do dinheiro, O que significa que a opção não é atualmente lucrativa. As opções de compra em dinheiro aproximam-se de 1 como abordagens de vencimento. As opções de chamadas no dinheiro geralmente possuem um delta de 0,5 e o delta das opções de chamadas fora do dinheiro se aproxima de 0 à medida que a expiração se aproxima. Quanto mais profunda a opção de compra de dinheiro, mais próximo o delta será para 1, e quanto mais a opção se comportará como o ativo subjacente. Os comportamentos de opção de colocação de opção também dependem de se a opção está dentro do dinheiro, no dinheiro ou fora do dinheiro e é o oposto das opções de chamadas. As opções de colocação no dinheiro se aproximam de -1 quando a expiração se aproxima. As opções de colocação no dinheiro geralmente possuem um delta de -0.5, e o delta de opções de venda fora do dinheiro se aproxima de 0 quando a expiração se aproxima. A opção de venda mais profunda do dinheiro, quanto mais perto o delta será para -1.Delta Hedging O que é Delta Hedging Delta hedging é uma estratégia de opções que visa reduzir ou hedge o risco associado aos movimentos de preços no subjacente de ativos. Compensando posições longas e curtas. Por exemplo, uma posição de chamada longa pode ser delta protegida ao curto-circuito do estoque subjacente. Esta estratégia baseia-se na alteração no prémio, ou no preço da opção, causada por uma alteração no preço do título subjacente. Carregando o jogador. BREVAGEM Delta Hedging A mudança teórica no prêmio por cada ponto base ou 1 mudança no preço do subjacente é o delta, e a relação entre os dois movimentos é a relação hedge. O preço de uma opção de venda com um delta de -0,50 deverá aumentar em 50 centavos se o subjacente cair por 1. O contrário também é verdadeiro. O delta de uma opção de chamada varia entre zero e um, enquanto o delta de uma opção de colocação varia entre negativo e zero. Por exemplo, o preço de uma opção de compra com uma taxa de cobertura de 40 aumentará 40 da movimentação do preço da ação se o preço do estoque subjacente aumentar em 1. As opções com altos índices de hedge são geralmente mais lucrativas para comprar do que para escrever, Uma vez que quanto maior o movimento percentual, em relação ao preço subjacente e a menor erosão do valor do tempo correspondente, maior a alavancagem. O contrário é verdadeiro para opções com baixa relação de cobertura. Delta Hedging With Options Uma posição de opções poderia ser coberta com opções com um delta oposto ao da posição de opções atual para manter uma posição neutra delta. Uma posição neutra delta é aquela em que o delta geral é zero, o que minimiza os movimentos de preços de opções em relação ao ativo subjacente. Por exemplo, suponha que um investidor detém uma opção de chamada com um delta de 0,50, o que indica que a opção está no dinheiro e deseja manter uma posição neutra delta. O investidor poderia comprar uma opção de venda no dinheiro com um delta de -0,50 para compensar o delta positivo, o que tornaria a posição um delta de zero. Delta Hedging With Stock Uma posição de opções também pode ser delta hedged usando ações do estoque subjacente. Uma parte do estoque subjacente tem um delta de um porque o valor muda em 1 dado 1 mudança no estoque. Por exemplo, assumir que um investidor é uma opção longa de compra em um estoque com um delta de 0,75, ou 75, uma vez que as opções possuem um multiplicador de 100. O investidor poderia delta proteger a opção de compra ao reduzir 75 ações das ações subjacentes. Por outro lado, assumir que um investidor é uma longa opção de venda em estoque com um delta de -0,75 ou -75. O investidor manteria uma posição neutra dota comprando 75 ações do estoque subjacente.
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